| 巴菲特們的「花式避稅」？|

美國新聞網站揭示了最富有的美國人如何大舉避稅。根據網站從美國國稅局獲得的機密稅務文件，在2014年~2018年期間，最富有的25位美國人共繳納136億美元聯邦所得稅。儘管這一數字已經相當驚人，但跟他們在此期間獲取的財富相比，也僅是九牛一毛？《富比士》統計：這25人的財富在這5年間累計增加了4,010億美元。由此，若將他們每年繳納的稅款和同期財富成長的比值視為實際稅率，那麼他們的實際稅率僅有3.4%。

其中，在這五年間財富成長243億美元的巴菲特僅繳納了2,370萬美元的稅款，實際稅率為富人最低，僅為0.1%。身家漲了990億美元的貝佐斯緊隨其後，實際稅率為0.98%；布隆伯格和馬斯克的實際稅率則分別為1.3%和3.27%。

相比之下，美國中產過的又是什麼日子呢？在2014年~2018年期間，美國中產家庭稅後淨資產平均增加6.5萬美元左右，大部分還是出於房屋價值走高的緣故。然而，由於中產的絕大多數收入都是薪資，因此，他們的稅單幾乎與增加的財富數量持平，接近6.2萬美元。

富人們的財富爆炸式成長，市場有目共睹。那麼，他們究竟是怎麼在「眾目睽睽」之下，避開大額稅金？

1、貝佐斯

先拿世界首富貝佐斯來說：他從2014年到2018年報告的收入為42.2億美元，繳納的稅款為9.73億美元，但考慮到其身家暴漲至近千億美元，實際稅率不到1%。而在2006年~2018年期間，貝佐斯的避稅行為更為驚人：總收入65億美元，納稅14億美元，然而其財富暴增1,270億美元，實際稅率僅略超1%，達到1.1%的水平。

其中，在2007年，亞馬遜股價翻倍，貝佐斯身家增加了38億美元，但他沒有繳納任何聯邦所得稅；在與前妻MacKenzie共同申報納稅時，他只申報了4,600萬美元的收入，其主要來源為外部投資的利息和股息。如此一來，他就可以用債務的利息支出、「其他支出」等等投資損失及抵扣，來抵消賺到的每一分錢。2011年同樣也是貝佐斯未繳稅的一年。當時他的身家穩定在180億美元左右，但他在報稅時稱其投資損失超過了收入，並且以此為由為自己和兒女申請了稅收抵免。

2、巴菲特

實際稅率僅有0.1%的股神巴菲特，因其一直持有旗下波克夏●海瑟威的股票，這就能讓他在大幅地避免了將財富轉化為收入。自2015年至2018年，巴菲特年收入約在1,160萬美元至2,500萬美元之間，這是一個不算很高的數字。此外，巴菲特的另一「策略」在於，將收入減少到最低，也就能夠減少稅收。具體來看，如果波克夏●海瑟威向股東們支付股息，那麼，以近年來的平均水平計算，巴菲特將獲得超過10億美元的股息收入，這些年來每年還將欠下數億美元的稅款。

我們舉一個巴菲特避稅的案例：1973年，巴菲特斥資1,060萬美元收購華盛頓郵報集團10%的股份，在持有期間巴菲特勸說盛頓郵報集團將發放股利用於回購，避免了上交發放股利收入所得稅。到了2013年，亞馬遜的貝佐斯以2.5億美元從華盛頓集團購買了《華盛頓郵報》，剝離了《華盛頓郵報》的華盛頓郵報集團改名叫格拉漢姆控股公司〔GrahamHoldings〕，巴菲特此時持有的格拉漢姆控股公司的股份價值12億美元，此時巴菲特計劃退出。但從1,000到12億有超過99%的資產增值，需要交約38%的稅，光稅就高達約4億美元，怎麼辦？

不用急，由富人們為自己立的法裡面早已經留好了後門：美國稅法第355條允許美國公司把自己的子公司分配給股東〔相當於發放股利或配股〕，並在一定條件下，公司和股東都不需要額外交稅。

具體操作是這樣的：格拉漢姆控股公司的資產分成三部分裝入新的子公司裡，三部分資產分別為：4.59億美元波克夏公司的股份、3.64億美元的邁阿密電視台以及2.67億美元的現金。然後格拉漢姆公司將這個子公司轉給巴菲特的波克夏，「對價」就是巴菲特將自己持有的價值12億美元格拉漢姆控股公司的股份「還回去」；實際結果就是實現了退出。

雖然表面上巴菲特收到了三樣資產總計僅有10.9億美元，「賠了」1.1億美元，但實際上這1.1億是轉移給了格拉漢姆公司的股東，同時巴菲特自己也省下了2.9億美元的稅金。在這個過程中，美國國稅局一分錢稅都沒收到，相當於巴菲特和對方股東將4億稅金自己給分了。

那有人會說：這只是延遲而已，巴菲特早晚得交延遲繳納的稅。「不幸」的是，巴菲特決定將全部家產在死後捐給「慈善組織」，而捐給慈善組織的錢是不用納稅的。換言之：巴菲特到死都不用交稅，其成立的「慈善組織」仍將控制大量財富；子子孫孫、萬世不絕，而在此過程中理論上永遠不用交稅。

3、馬斯克

還有一種可以用來避稅的方法，那就是「借錢」。

如果你擁有一家公司，還拿著巨額薪水，你將為其中的大部分薪資支付37%的個人所得稅。

如果選擇賣出公司的股票，你必須繳納20%的資本利得稅，還將失去公司的部分控制權。

但如果你借了一筆貸款，所需支付的利率僅為個位數，還不用交稅。其原因在於，貸款必須償還，因此不會被美國國稅局歸進收入範圍；儘管向銀行貸款需要抵押品，但富人們顯然擁有很多。

這就不得不提到「幣圈教主」馬斯克了——去年，他剛剛抵押了約9,200萬股股票作為個人貸款抵押品，截至現今，這些股票價值約為577億美元。值得注意的是：他所繳納的稅款與其狂飆猛漲的財富並不匹配：2015年繳稅6.8萬美元，2015年繳納6.5萬美元，2018年一分錢也沒繳。

4、慈善避稅

很多富豪藉由慈善捐款來規避巨額遺產稅，從蓋茲，到巴菲特、祖克柏，都聲稱死後「裸捐」，一個子兒都不留給兒女，近30年美國富豪的基金會數量翻了三倍，為什麼美國富豪都這麼熱衷慈善呢？從事慈善事業，這背後的一個重要背景，是美國遺產稅的開徵和稅制改革的頒布。

1916年，美國開始徵收總遺產稅，稅率最初就高達40%；8年後，為了防止有人把遺產變成生前贈予鑽漏洞，美國政府又開設了贈與稅作為遺產稅補充，最高一級稅率達到50%。

也就是說：一旦美國富豪把全部身家以遺產形式留給後代，立馬就會被國家拿去一半。而且，帳面上的錢是不能拿來交遺產稅的，很多富豪股份之外的家產根本不夠交稅，變賣公司股份，就意味著要削弱對公司的控制權，那可是辛辛苦苦奮鬥了一輩子的事業。怎麼辦呢？富豪們發現，一個「私人基金會」就可以搞定這一切。

在美國，捐贈是免稅的，原本要削去一半的遺產轉入基金會裡，則可以一分不少地打過去，完美避開遺產稅。而且，西方私人基金會內部章程自定，富豪完全可以任命兒女們做基金會會長，這樣一來，所有錢款流向實際仍然掌握在家族手裡，外人無權干涉。成立之後，根據美國法律，基金會每年只需要拿出5%的資產用於慈善相關活動，注意，是相關，這還包括把子孫後代拉到基金會上班開出的高薪資，包括：各種名目的公關費用，包括平時吃喝玩樂的報銷，花樣百出。

川普也被曝出「花式避稅」，和基金會異曲同工，舉個例子你就知道。例如：錄製一檔真人秀時，川普據稱，花了7萬美元做髮型設計，10萬美元給女兒化妝，30萬美元給錄製場景進行設計裝修，更狠的是，還有高達2600萬美元的所謂「諮詢費用」，想必是特老師一邊和導演聊天，助理一邊在旁邊數他說了幾個字，明碼標價，一字千金。

巴菲特為自己辯護。股神表示：波克夏●海瑟威絕大多數的股東傾向於公司將利潤用於再投資，而非發放股息。例如：在2014年，公司A股股東以87：1的票數反對發放股利，B股股東以47：1的票數也投出了反對票。

這或許意味著，波克夏拒絕派息，並非是出於巴菲特希望降低個人稅單的意願，而是「股東們」的意思。巴菲特還稱：股東們之所以這樣做，是因為他們知道這些資金當中很大一部分都將被用於慈善事業，而非用來消費或追求家族財富。另外，這位承諾將其99%淨資產拿去做慈善的"奧馬哈先知"還算出，迄今為止，他每捐出1,000美元，就能獲得不到50美分的稅收優惠。他也更喜歡把錢捐給慈善機構，而不是交給聯邦政府來償還國債。

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